Introduction to Algorithmic Trading Strategies 2011 @ FuDan University (复旦大学)

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This topic contains 4 replies, has 5 voices, and was last updated by avatar subhasis 5 years, 5 months ago.

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  • #1896
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    Haksun Li
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    Hello students,

    Could you let me know what you think of this course please?
    Any feedback/comments/complaints would be appreciated.

    It would be nice if you can write them in your native languages  😀

    Thanks,
    Haksun

    #2102
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    ia1na09
    Participant

    李克辛博士的《算法交易》是一门对我大有裨益的课程。在修读这门课程之前,我或多或少接触过一些算法交易的思想,譬如MA crossover, Bollinger Band之类,但对于这些方法大多是知其然,而不知其所以然。本门课程的第一个特点在于把算法交易当成一种科学而不是艺术,在每一个策略背后都隐含着对于市场运行的假设和严谨的逻辑推导,从而每一种策略都是有据可依,并且可以被系统地分析验证的。

    第二个特点在于数学在交易策略中的广泛应用。譬如使用隐式Markov链来刻画金融市场不同运行状态(牛市熊市)之间的转移;使用VAR,协整以及偏微分方程来寻找最优的资产组合比例;通过随机微积分刻画资产价格的运行过程,构建pairs trading策略等等。而从数学模型中亦可以阅读出经济学意义,尤其精彩的是将omega的数学定义转化为call/put option price之比,一方面与经济学直觉相符,另一方面也简化了实际运算操作。

    第三个特点是将学术界与业界的观点结合起来。从专业课中可以学到金融学的相关理论,但是具体到实际操作事宜则是平时学习中得不到的。譬如交易伙伴对于做市商的重要性,pairs trading所选择的资产数量受到硬件条件约束等等,都是我从这门课程中获取的新发现。这种结合还体现在对于学术界常用模型和指标的批判性思考,如收益是否一定与风险成正比,sharpe ratio是否是一个好的度量标准等。我从中学到的是在数量金融这一发展速度极快的领域中,仅依赖传统理论是不够的,需要时刻stay hungry, stay foolish。

    虽然李博士总是开玩笑说通过学习这门课程并不能让我们从中直接赚钱,但是俗话说”授人鱼不如授人渔“,从这门课程中获得的全新知识和视野的拓展,是一笔更大的财富。

    #2103
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    Anonymous

    Dr. Haksun的课程于我而言,最大的收获莫过于加深了对于数学学习和应用的理解。

    我当初选择进入数学系学习,完全是出于对于数学的兴趣。可是进入大学以后很长的一段时间里,我发现自己都纠结于一堆莫名其妙就摆在你面前的方程,不等式以及定理之中。以考试和习题训练为导向的数学学习,让自己渐渐丧失了对于数学学习的兴趣并最终选择转入经济学院学习。

    Dr. Haksun的课程给了我一个全新的视角来审视数学这门学科,或者更精确地说,是欣赏数学这门学科。我再一次觉得数学是一门优雅而强大的学科。数学背后的逻辑,严谨以及科学性是我信赖数学的根基所在。算法交易课程则让我体会到了如何利用数学这一科学工具去指导投资行为。以数学为基础的投资是具有严密逻辑的,是可控的,是可以预测的,是科学的。以实际应用为导向的数学学习也不再是枯燥的,而是充满了惊喜与希望。

    7次课程虽短,Dr.Haksun却很好地给我们介绍了这一领域的基本框架。我并不想去过多的探讨课程内容本身,因为嵌入在课程内容中更重要的是思想。也正是Dr.Haksun在一次次课中对于投资思想的阐述,对于数学背后intuition的挖掘才让这门课的逻辑异常清晰,充满乐趣而非一般数学课程的枯燥无味。当然,Dr.Haksun个人本身的幽默和风趣也是这门课充满生机的一大原因。

    很有幸能结识Dr.Haksun,也很有幸能学习算法交易这一以前并不熟知的领域。

    #2104
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    VeldaFleck
    Participant

    Der Kurs war für mich eine sehr gute Erfahrung. Bislang hatte ich nur zwei Finanz-Kurse belegt und konnte mir schon vorstellen, dass der Kurs anspruchsvoll wird. Allerdings hätte ich nicht gedacht, dass manche Modelle so sehr in die Tiefe gehen und auch meinen Wissenshorizont sprengen würden. Die Empfehlung eine Vorausbildung in Mathematik zu haben ist für diesen Kurs auf jeden Fall sehr sinnvoll.

    Der Dozent (Dr. Haksun) war einer der besten, die ich je haben durfte. Er lehrte uns die Theorie machte sie uns aber immer mit Fallbeispielen aus der Praxis schmackhaft. Es war einer der wenigen Kurse in denen ich durchgängig – und bei 2,5 Stunden ist das wirklich ordentlich – aufpassen und mitarbeiten konnte. Wir hatten ein tolles Arbeitsklima bei dem man Fragen stellen durfte, aber auch Fragen beantworten musste, was aber auf keinen Fall negativ war, sondern unser Interesse nur bestärkt hat etwas zu lernen und am Ball zu bleiben.

    Ich gehe nach dem Besuch des Kurses mit einer ganz anderen Meinung über algorithmische Trader durch die Welt. Mein Wissenshorizont ist in einem Bereich, der der BWL und VWL sehr nah, aber immer unbehandelt blieb, deutlich erweitert und ich weiß endlich wie – theoretisch – Leute wie Dr. Haksun ihr Geld verdienen.

    Vielen Dank für die tolle Lehre. Auch wenn ich nicht alle Herleitungen nachvollziehen kann, habe ich die Schlüsse und Ideen immer noch in meinem Kopf und werde sie mein Leben lang nicht vergessen!

    #2105
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    subhasis
    Participant

    我一直以来都对算法交易很有兴趣,但是只知一些皮毛。觉得算法交易是很神秘的,也许核心的strategy确实是很confidential的,但是Dr.Haksun课让我知道,那些strategy背后的数学却并非那样的深奥。我们每个人只要用心都能学会最基本的方法。

    Dr. Haksun的课程让我对于算法交易中得数学知识第一次有了系统的了解,也将算法交易这扇神秘的大门向我打开了。整个课中Dr. Haksun一直很强调数学的intuition,这一点让我受益良多。数学知识的不足都是可以弥补的,但是intuition确实很重要。他也让我更加重视平时在逻辑层面的训练。思维对于投资来说确实是最重要的,逻辑的正确与否直接决定了一次投资,一次交易的成败。

    有幸能在即将离开复旦的时候认识Dr.Haksun, 如果将来有幸能从事这方面的工作,相信这门课对我来说是意义非常的。

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